Palm nabavlja Handspring za 169 milijuna dolara - Mobilni - 2018

Anonim

Pano Palm također je dao konačno odobrenje za spin-off od PalmSource, Inc

"Ova dva podebljana poteza će poslužiti kao snažan katalizator za preobrazbu krajolika ručne industrije. Strateški izbor spajanja Handspring i Palm Solutions Group of Palm će stvoriti najširi portfelj i najiskusniji voditeljski tim u industriji, potpuno sposoban pružiti vrijednost kupcima, partnerima i dioničarima ", rekao je Eric Benhamou, Palm, Inc. predsjednik i glavni izvršni direktor, te predsjednik PalmSourcea. "I spin-off PalmSource pomoći će rasti Palm gospodarstvo, privući dodatne licence i otključati vrijednost dioničara."

Tvrtka Palm, Inc. se sastoji od dvije tvrtke - PalmSource, podružnice odgovorne za razvoj i licenciranje operacijskog sustava Palm i Palm Solutions Group, poslovna jedinica odgovorna za projektiranje, izradu i marketing vodećih ručnih uređaja na svijetu. Neposredno nakon završetka spin-offa, Handspring će se spojiti s Palmom, a spojeno će poduzeće biti preimenovano kasnije tijekom godine.

Transakcija, koja obuhvaća spin-off PalmSource i spajanje Handspring s preostalim Palm Solutions Group of Palm, očekuje se zatvaranje u jesen, ovisno o određenim uvjetima.

Prema predloženim uvjetima transakcije, a nakon spin-offa PalmSourcea, dioničari Handspring-a dobit će 0, 09 dionica Palm - a ne dionice PalmSourcea - za svaku dionicu u vlasništvu Common stock Handspring. Palm, Inc. izdat će oko 13, 9 milijuna dionica Palm zajedničkog dionica Handspringovim dioničarima na potpuno razrijeđenoj osnovi. Kao rezultat spajanja, dioničari Handspringa će posjedovati oko 32, 2 posto novonastale tvrtke na potpuno razrijeđenoj osnovi, a dioničari Palm će posjedovati oko 67, 8 posto.

Vrijednost po dionici koju će primiti dioničari Handspring temelji se na dionici dionica Palm nakon spin-offa PalmSourcea. Spin-off tvrtke PalmSource bit će dovršen neposredno prije zatvaranja akvizicije Handspring.

Razumijevanje akvizicije: operativna izvrsnost i dokazana inovacija

Spajanje je dizajnirano za stvaranje jačeg konkurenta u ručnim računalnim i komunikacijskim rješenjima. Palm Solutions postat će bolje sposoban ostvariti svoje navedene ciljeve rastućeg tržišta, održavanje vodstva u industriji i postizanje dosljedne profitabilnosti. Strateške i operativne koristi pripojenoj tvrtki uključuju:

- Maksimiziranje kombiniranog i funkcionalnog rada Palm i Handspring
izvrsnost kako bi u potpunosti iskoristili buduće mogućnosti rasta;
- Isporuka neusporediv portfelj inovativnih mobilnih proizvoda iz tvrtke
tradicionalnih i multimedijskih dlanovnika na bežične ručne i
smartphone;
- Dodavanje Palmovih jakih robnih marki i kanala distribucije u Handspring's
visoko cijenjena Treo linija proizvoda i prijevoznik odnosa; i
- Poboljšavanje tima za upravljanje Palmom - uključujući hardver i softver
dizajn, inženjering i marketing - kako bi pomogli ručni računalstvo
u dublje i šire rješenja.

Spojene tvrtke očekuju veće prihode. Oni također očekuju da će godišnje povećati učinkovitost poslovanja od oko 25 milijuna dolara. Ušteda troškova pretpostavlja smanjenje zaposlenika od oko 125 ljudi, uklanjanje preklapajućih programa i nepotrebnih nekretnina te prednosti povećanog volumena u proizvodnji i distribuciji. Očekuje se da će djelatnici Handspringa prijeći u Palm Solutions sjedište u Milpitas, Calif.

Spajanje voditelja

"To je spajanje čelnika - vodeći svjetski proizvođač ručnih računala i globalni lider pametnih telefona sa sustavom Palm OS", izjavio je Todd Bradley, predsjednik i izvršni direktor tvrtke Palm Solutions Group. "Imajući najbolji i najširi portfelj inovativnih proizvoda koji isporučuju ono što je najvažnije kupcima, koje prodaje robusni kanal i izgrađene od temelja operativne izvrsnosti, najbolja je formula za proširenje naših mladih, obećavajućih tržišta".

"Palm i Handspring dijele viziju da ručna računala i pametni telefoni imaju potencijal za redefiniranje krajolika osobnog računalstva", izjavila je Donna Dubinsky, izvršni direktor Handspringa. "Ovo spajanje okuplja najbolje timove u industriji i jača nas da shvatimo tu viziju."

Ujedinjena tvrtka će voditi Bradley, koji će i dalje biti predsjednik i glavni izvršni direktor, te će biti strukturiran oko dvije poslovne jedinice: ručna računalna rješenja koja predvodi Ken Wirt, trenutačno viši potpredsjednik prodaje i marketinga za Palm Solutions; i pametnih rješenja, kojima će voditi Ed Colligan, trenutačni predsjednik i glavni operativni direktor tvrtke Handspring. Jeff Hawkins, predsjednik Handspringa i glavni časnik proizvoda, postat će glavni tehnološki časnik za spojenu tvrtku.

"Vizija i vodstvo koje su Jeff i Ed doveli u industriju bit će ogromna imovina za upravljanje timom Palm rješenja. Zajedno ćemo unaprijediti industriju na način koji nikad prije nije moguće ", rekao je Bradley.

Sastav ploče

Nakon provedbe spin-off-a i zatvaranja spajanja, odbora za rješenja Palm Solutions sastojat će se od sedam članova sadašnjeg odbora Palm, Inc. plus tri člana sadašnjeg upravnog odbora Handspring: John Doerr, Bruce Dunlevie i Dubinsky, David Nagel, predsjednik i glavni izvršni direktor tvrtke PalmSource, napustiti će Palm, Inc. Benhamou će i dalje biti predsjednik odbora PalmSource i zajedničkog odbora tvrtke.

Spin-off obrazloženje: fokus, privlačenje više korisnika licence i investitora

Razdvajanje PalmSourcea tvrtke Palm, Inc. temelji se na tri principa. Oni su to:

- Jasnoća fokusa i misije za obje Palm tvrtke vodi do poboljšanja
izvršenje;
- stvaranje ravnopravnih igara između sadašnjih i budućih korisnika licence
dovest će do više korisnika licence i razvojnih programera koji imaju veće obveze
na platformu Palm OS. Očekuje se da će se to povećati
Palm gospodarstvo, osobito kada se pojavljuje tržište za pametne telefone; i
- Vrijednost dioničara može se povećati ako ulagači mogu procijeniti i
birati između obje tvrtke zasebno, privlačeći nove i
različitih investitora.

"Ovo je izvrstan dan za gospodarstvo Palm", izjavio je David Nagel, predsjednik i glavni izvršni direktor tvrtke PalmSource. "Osnivanje PalmSourcea kao neovisne tvrtke i jačanje našeg najvećeg licencnog korisnika označava povijesni dan u ručnoj industriji. Kao vodeći pružatelj mobilne platforme, radujemo se mogućnosti privlačenja novih kupaca i rastu tržišta za mobilne računalne i komunikacijske proizvode ".

Detalj transakcije

Spin-off tvrtke PalmSource i nabava Handspringa bit će kombinirani u jednu transakciju. Prvo, sve dionice PalmSourcea koje posjeduje Palm bit će distribuirane Palm dionicarima. Drugo, nakon spin-offa, Palm će izdati oko 13, 9 milijuna dionica dioničarima Handspringa u zamjenu za svoje dionice Handspringa.

Završetak stjecanja uvjetovan je, između ostalog, istjecanjem ili otkazivanjem razdoblja čekanja pod aktom Hart-Scott-Rodino Anti-Trust Improvements Act iz 1976., stranim zakonskim propisima za zaštitu tržišnog natjecanja, odobrenjem dioničara tvrtke Palm, Inc. i Handspring, popis PalmSource dionica na Nasdaq burzi i drugim uobičajenim uvjetima zatvaranja. Očekuje se da će glasovanje dioničara biti održano na sastancima dioničara dviju tvrtki koje će se održati u jesen.

Palm je dobio obvezu glasovanja od Dubinskog, Hawkinsa i Colligana - tri najveća dioničara zaposlenika - da glasaju određene dionice u ukupnom iznosu od 37, 5 posto izvanrednih dionica Handspringa u prilog predloženom spajanju.

Kao dio sporazuma o spajanju, Palm će osigurati početnu kreditnu liniju od 10 milijuna dolara za Handspring u svrhu radnog kapitala sve dok se transakcija ne zatvori. Pod određenim uvjetima, kreditna linija može se povećati na 20 milijuna dolara, a rok dospijeća može se produžiti.

Očekuje se da će predloženi spin-off biti dioničarima Palm-a i Palm-a bez poreza, a predložena akvizicija Handspringa očekuje se bez poreza dioničarima obje tvrtke u svrhu poreza na dobit SAD-a. Spajanje s Handspringom obračunava se prema metodi kupnje računovodstva.

Morgan Stanley & Co. Incorporated je služio kao financijski savjetnik za Palm i također je dao mišljenje poštenja. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation, služio je kao Palmov odvjetnik.

Credit Suisse First Boston LLP služio je kao financijski savjetnik za Handspring i također je dao mišljenje poštenja. Fenwick & West, LLP, djelovao je kao pravni savjetnik za Handspring.